24/03/2024 11h38
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As margens operacionais médias das principais companhias marítimas (as nove com maior capacidade que reportam lucro antes de juros e impostos ou Ebit) caíram abaixo de zero para cerca de -3% no último trimestre de 2023, o primeiro resultado negativo para a indústria em cinco anos, relata Alphaliner .
Isto segue a muita tinta vermelha nos últimos três meses do ano, com seis das nove companhias marítimas reportando perdas operacionais no período, incluindo pela primeira vez linhas como Hapag-Lloyd e ONE.
Vencedores e perdedores
Entre os vencedores e perdedores no quarto trimestre, a Evergreen Marine Corp foi a líder, com uma margem de 7,0%, tornando-se uma das três companhias marítimas que permaneceram no azul no trimestre. A HMM da Coreia do Sul também evitou por pouco uma perda, reportando um pequeno lucro operacional de contentores de 9 milhões de dólares e uma margem de 0,7%.
O Grupo Cosco da China ainda não divulgou os resultados completos de 2023, mas com base nos seus registos preliminares de fevereiro, também se espera que tenha uma margem positiva (e potencialmente à frente do mercado) no trimestre, após um programa de redução massiva de custos.
Em geral, a margem média das companhias marítimas manteve-se positiva durante o ano, em torno de +4%. Em particular, para os maiores, as margens ainda permanecem acima das de 2019. No entanto, ZIM, Yang Ming e Wan Hai Lines reportaram perdas operacionais e, portanto, margens negativas, ao longo do ano, uma queda no défice mais rápida do que o esperado.
A Maersk, a segunda companhia marítima em capacidade, registou a margem mais baixa no quarto trimestre, –12,8%, mas manteve-se no azul durante o ano com uma margem de 6,6%. No entanto, publicou as piores perspectivas para o ano em curso, confirmando que é improvável que obtenha lucro e poderá gerar perdas operacionais de até 5 mil milhões de dólares em 2024.
No geral, a Maersk alcançou uma taxa média de frete de US$ 1.157/TEUs em 2023. A CMA CGM, com perfil semelhante (ambas comercializam cerca de 40% de suas frotas fora do Extremo Oriente e proporções semelhantes no Oriente Médio, América Latina e África) gerou uma taxa média comparativamente mais alta de US$ 1.437/TEU durante o ano.
Taxas mais baixas têm mais impacto do que volume
As comparações sugerem que as descidas das taxas durante o ano foram mais importantes para os lucros do que os aumentos nos volumes expedidos. CMA CGM e Hapag-Lloyd com melhor desempenho aumentaram seus volumes em ligeiros 0,5% em 2023, mas registraram uma queda anual nas taxas de apenas 48%. Outras companhias marítimas sofreram quedas nas tarifas entre 55% e 65%.
Algumas empresas, como a Hapag-Lloyd, também beneficiaram da elevada exposição aos mercados latino-americanos e africanos, onde as taxas caíram menos durante o ano (-39% e -37%, respetivamente).
Naquele que é um dos anos mais imprevisíveis dos últimos tempos para a indústria de contentores, a orientação de ganhos EBIT disponível para 2024 é a seguinte:
Ampla gama de previsões
Os intervalos de previsão permanecem amplos à medida que a crise do Mar Vermelho e os problemas no Canal do Panamá continuam.
O CEO da Hapag-Lloyd, Rolf Habben Jansen, disse que uma normalização da crise marítima do Mar Vermelho era antecipada para a companhia marítima em algum momento entre o final do segundo e terceiro trimestre, dada a importância estratégica da hidrovia, mas reconheceu que "ninguém sabe. " A ZIM também previu um forte primeiro semestre do ano, mas um possível regresso aos fracos níveis de taxas de outubro/novembro de 2023 no segundo semestre.
A última margem trimestral leva as companhias marítimas aos níveis observados pela última vez no início de 2018, e abaixo da média de -0,2% reportada na década anterior à pandemia de covid-19.
Em contraste com o aumento dos lucros durante a pandemia, quando os resultados dos traders se acompanharam em grande parte, o declínio foi muito mais desigual, com grandes variações de trimestre para trimestre e entre traders individuais.
Fonte: Mundo Marítimo
