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A recuperação generalizada do transporte de contêineres após a pandemia de covid-19 impulsionou a perspectiva de expansão da capacidade do terminal globalmente, apoiada pelo aumento do interesse dos operadores globais de terminais (GTOs) por projetos greenfield. É o que mostra o mais recente Revisão Anual e Relatório de Previsão dos Operadores de Terminal de Contêineres Globais.

De acordo com o relatório, a capacidade global dos portos de contêineres deverá aumentar a uma taxa média anual de 2,4% para atingir 1,38 bilhão de TEUs em 2026. No entanto, o agravamento da situação econômica e geopolítica levou a uma degradação das perspectivas de demanda de carga e, como resultado, a utilização dos portos de contêineres. Agora é projetado para moderar para 70% em 2025 em comparação com a projeção do ano passado de 75%.

Embora a maioria (70%) dos planos de investimento da GTO permaneça focada em ativos existentes, houve um aumento notável no número de novos projetos: CMA Terminals, Hutchison e TIL devem adicionar 4 MTEUs ou nova capacidade adicional até 2026.

Eleanor Hadland, autora do relatório e analista sênior de portos e terminais da Drewry, disse: “O apetite renovado por projetos greenfield mostra maior confiança nas perspectivas do mercado. No entanto, a capacidade da CMA Terminals e da TIL de obter garantias de volume da CMA CGM e MSC dá a essas empresas uma vantagem sobre as operadoras afiliadas que não operam embarcações.”

A interrupção da cadeia de suprimentos global resultou em maiores tempos de permanência de carga em 2021, levando a taxas adicionais de armazenamento, elevando o crescimento da receita dos operadores de terminais acima do que poderia ser justificado apenas com base na recuperação do volume.

O congestionamento não afetou o desempenho financeiro

O congestionamento portuário não parece ter afetado negativamente o desempenho financeiro, apesar da queda geral nos níveis de produtividade. Os mecanismos de cobrança de receitas (ou seja, horas extras pagas, sobretaxas de armazenamento) até agora provaram ser suficientes para compensar os custos operacionais adicionais relacionados ao congestionamento. Os operadores referem ainda que as medidas continuadas de controlo de custos implementadas em resposta a covid-1 têm um impacto positivo nas margens.

“Uma vez que a interrupção da cadeia de suprimentos global seja aliviada, agora prevista para ocorrer no 1S23, há um risco maior de que os ganhos de receita recuem à medida que os tempos de permanência retornam aos níveis pré-pandêmicos”, acrescentou Hadland.

Os gastos de capital se recuperaram em 2021, aumentando 31% em relação ao ano anterior, mas as operadoras agora enfrentam os desafios duplos de maior tempo de entrega para manuseio de equipamentos e custos crescentes. A pesquisa de Drewry também identifica que o ritmo de captação de recursos diminuiu desde 2020, com o aumento das taxas de juros retendo o mercado. Em geral, o desempenho financeiro favorável dos operadores de terminais se traduziu em balanços sólidos. Com exceção da COSCO Portos e ICTSI, a dívida líquida caiu, levando a uma redução da alavancagem líquida de 8,5 pontos percentuais para 54,7%.

Olhando para 2021

O número de empresas que se qualificaram como GTOs caiu de 21 para 20, com a K Line saindo do ranking após a venda de suas operações nos EUA no 4T20.

O crescimento do desempenho ajustado ao capital das 20 empresas restantes classificadas pela Drewry como GTOs foi de 7,0%, ligeiramente superior ao crescimento de 6,8% na movimentação portuária global registrado em 2021.

Os principais operadores lidaram com mais de 48% dos volumes portuários globais em uma base ajustada ao capital, estável em uma base comparável vs. 2020.

A APM Terminals registrou o maior aumento absoluto em volumes ajustados pelo patrimônio líquido, com volumes acima de 4,7 MTEUs (10,3%) ano a ano.

Fonte: Mundo Marítimo